剛剛過去的、疫情陰影里的2020年，基于GDP、投資、外貿(mào)、消費(fèi)等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速相繼轉(zhuǎn)正，中國(guó)成為全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。對(duì)于餐飲及相關(guān)行業(yè)來講，疫情確實(shí)壓抑了部分消費(fèi)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2020年全國(guó)餐飲收入39527億元，同比下降16.6%。作為白酒而言，其既是餐飲消費(fèi)中最重要的伴隨性的“飲”，又是中醫(yī)里“疫”的天敵，在這種矛盾力的作用下，2020中國(guó)白酒的消費(fèi)情況會(huì)當(dāng)如何?

　　近日，曹操出行大數(shù)據(jù)研究院抽取了國(guó)內(nèi)50多座城市(主要包括省會(huì)城市、副省級(jí)城市、新一線城市，及部分東部百強(qiáng)縣市)30多種白酒品牌10萬多家實(shí)體銷售門店為目的地的2020年1月-12月專車出行的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出了5個(gè)“口罩時(shí)代”的反映社會(huì)消費(fèi)走勢(shì)、經(jīng)濟(jì)地理分野、飲酒習(xí)慣漸變的趣象——

　　一、疫情里的2020年仍是酒量見長(zhǎng)的一年

　　圖1：2020年國(guó)內(nèi)都市白酒實(shí)體店專車“出行+消費(fèi)”單量走勢(shì)圖

　　如圖1所示，2020年曹操出行之于國(guó)內(nèi)都市白酒實(shí)體店為目的地的單量，在經(jīng)歷了疫情的拐點(diǎn)之后，從3月開始恢復(fù)增長(zhǎng)，3月環(huán)比增長(zhǎng)194.91%，4月環(huán)比增長(zhǎng)63.93%，5月環(huán)比增長(zhǎng)104.73%，6月環(huán)比增長(zhǎng)48.45%，7月環(huán)比增長(zhǎng)7.60%，8月環(huán)比增長(zhǎng)4.59%，9月環(huán)比增長(zhǎng)8.37%。并在9、10月份達(dá)到頂峰，超過2019年的同期水平。與之相印證，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2020年全國(guó)酒業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》顯示，中國(guó)白酒行業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)銷售收入5836.39億元，同比增長(zhǎng)4.61%。資本市場(chǎng)上，白酒指數(shù)從2020年初至年末累計(jì)漲幅高達(dá)138.88%。從A股113家食品飲料公司中已完成業(yè)績(jī)預(yù)告的57家公司來看，凈利潤(rùn)為正的共計(jì)50家，占比達(dá)到87.72%。

　　可以說，這條專車乘客之于白酒市場(chǎng)的出行+消費(fèi)曲線，能夠恢復(fù)并保持著下半年的穩(wěn)定狀態(tài)非常不容易，它既與各級(jí)各地黨委政府發(fā)消費(fèi)券、強(qiáng)供給側(cè)，并放開地?cái)偨?jīng)濟(jì)、放活小店經(jīng)濟(jì)、放暖人間煙火經(jīng)濟(jì)等種種努力密不可分;又與國(guó)內(nèi)白酒企業(yè)頻頻出新品、調(diào)價(jià)格、放紅利、送實(shí)惠等種種行動(dòng)緊緊相連。圍繞著擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)增長(zhǎng)、刺激消費(fèi)的這個(gè)共同目標(biāo)，政府的手與市場(chǎng)的手再一次強(qiáng)有力地緊握起來。

　　二、頭部酒企的“頭部效應(yīng)”愈發(fā)凸顯

　　圖2：2020年國(guó)內(nèi)都市白酒實(shí)體店專車抵達(dá)熱度品牌排行榜

　　如圖2所示，過去的一年，曹操出行之于國(guó)內(nèi)都市白酒實(shí)體店下單量的品牌榜前10位依次為茅臺(tái)、五糧液、洋河、瀘州老窖、汾酒、今世緣、竹葉青、西鳳酒、習(xí)酒、劍南春。這與白酒市場(chǎng)茅五洋瀘汾等頭部企業(yè)當(dāng)家的狀態(tài)亦相契合。2020年5月以來，白酒消費(fèi)大幅回暖，加上產(chǎn)品高端化、頭部效應(yīng)、券商游資投入等多方面綜合因素，白酒行業(yè)整體全線飄紅。數(shù)據(jù)顯示，2020年茅臺(tái)營(yíng)收及利潤(rùn)分別為1140.41億元、543.72億元，分別同比增長(zhǎng)13.7%和18.2%;五糧液凈利潤(rùn)199億元左右，同比增長(zhǎng)14%;瀘州老窖凈利潤(rùn)55.70億元至60.34億元，同比增長(zhǎng)20%至30%……面對(duì)這份成績(jī)單，可以說：疫情的沖擊也加快了部分行業(yè)成長(zhǎng)或整合的速度，頭部企業(yè)越挫越強(qiáng)、愈挫愈勇、越來越壯。

　　頭部效應(yīng)也反應(yīng)在了資本市場(chǎng)上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年A股19只白酒股累計(jì)漲幅均超過25%，其中瀘州老窖、五糧液、洋河股份、古井貢酒等11只個(gè)股漲超一倍，而茅臺(tái)累計(jì)漲幅則達(dá)到71.36%，并在2021年1月初首次站上了2000元的關(guān)口。數(shù)說商業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，19家白酒上市企業(yè)2020年市值總額51983.33億元，較上年同期增加25454.88億元，增長(zhǎng)95.95%。所以，“中長(zhǎng)期看疫情反復(fù)將加速行業(yè)資源向名優(yōu)酒企集中”。

　　三、四大城市群的酒量：酒市與城市的共振

　　圖3：2020年國(guó)內(nèi)白酒實(shí)體店專車抵達(dá)的都市排行榜

　　如圖3所示，在曹操出行專車乘客打卡國(guó)內(nèi)白酒實(shí)體店的下單榜的前20位城市中，以南京、上海、杭州、合肥、蘇州為代表的長(zhǎng)三角城市群下單量占比達(dá)到26.68%，以北京、天津?yàn)榇淼木┙蚣匠鞘腥赫急冗_(dá)到14.46%，以廣州、深圳為代表的粵港澳大灣區(qū)城市群占比為6.44%，以成都、重慶為代表的成都雙城經(jīng)濟(jì)圈占比12.03%。這四大城市群的總和占到了59.61%，可謂三分天下有其二。這也從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了上述四大城市群的消費(fèi)力與發(fā)展力。

　　無獨(dú)有偶，2月24日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》提出建設(shè)面向世界的4大國(guó)際性綜合交通樞紐集群：京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈——特別點(diǎn)出這是四個(gè)“極”。值得比較的是，四“極”之外，長(zhǎng)江中游、關(guān)中平原等8個(gè)城市群被稱為“組群”，呼包鄂榆、黔中等9個(gè)城市群被稱為“組團(tuán)”。

　　對(duì)此，我們可以大膽提出這樣的論斷：城市、城市群的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度與城市、城市群的酒量是呈正相關(guān)關(guān)系的，且四“極”作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的頭羊，白酒、宴飲與經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了同頻共振。

　　四、濃香型的市場(chǎng)VS醬香型的資本

　　圖4：2020年專車“出行+消費(fèi)”的香型占比圖

　　從2020年曹操專車乘客“出行+消費(fèi)”的大數(shù)據(jù)來看，以五糧液、洋河、古井貢酒、瀘州老窖等為代表的濃香型在各類香型的出行份額中占比為53.52%;以茅臺(tái)、習(xí)酒、郎酒等為代表的醬香型占比26.53%;以汾酒為代表的清香型占比13.59%，其余米香型、馥郁香型等合計(jì)占比6.36%。

　　可以說，濃香型獨(dú)得了中國(guó)白酒市場(chǎng)之半?；蛘哒f，濃香型白酒更適合大多數(shù)中國(guó)人的胃。但是直到2020年11月5日，作為濃香型代表的五糧液收盤價(jià)達(dá)到259.78元，市值達(dá)到10084億元，成為深市第一只市值破萬億元的個(gè)股的時(shí)候，繼醬香型的茅臺(tái)之后白酒行業(yè)第二家萬億市值企業(yè)才出現(xiàn)。

　　所以我們才說，中國(guó)酒市最扯眼球的一組悖論就是：濃香型的市場(chǎng)VS醬香型的資本。

　　帶有金融屬性的茅臺(tái)的成功帶來了醬香酒熱潮，作為A股上市白酒企業(yè)中的醬香型“獨(dú)苗”，身旁第二把醬香型上市交椅一直虛位以待。后來者也很努力，2020年5月22日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了國(guó)臺(tái)首次公開發(fā)行股票的招股說明書;6月5日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了郎酒首次公開發(fā)行股票的招股說明書。

　　白酒行業(yè)一般認(rèn)為，一線酒企的門檻是營(yíng)收100億元，區(qū)域強(qiáng)勢(shì)酒企的門檻是30億元至50億元。而據(jù)國(guó)臺(tái)透露，預(yù)計(jì)2020年完成30億元銷售目標(biāo)。所以從業(yè)績(jī)來看，國(guó)臺(tái)尚屬區(qū)域品牌。而郎酒招股書中列示了貴州茅臺(tái)等5家同行可比公司，不過也有輿論認(rèn)為郎酒“高毛利的同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同行可比公司?！?/p>

　　五、本土中低端市場(chǎng)，本土品牌的立命土壤

　　圖5：2020年國(guó)內(nèi)代表性城市專車抵達(dá)前十名白酒品牌

　　如圖5可見，本土品牌對(duì)本土市場(chǎng)的堅(jiān)守度、依賴性不容小覷，而且越是知名白酒涌現(xiàn)的省區(qū)，這種現(xiàn)象越發(fā)明顯。以石家莊市場(chǎng)為例，老白干就位于當(dāng)?shù)夭懿賹＼囍诎拙崎T店的到達(dá)率第一名。從作為地級(jí)市的衡水起步，河北市場(chǎng)幾乎決定了老白干酒的業(yè)績(jī)。有數(shù)據(jù)顯示，多年來河北為衡水老白干貢獻(xiàn)了約70%的收入。

　　又如最具消費(fèi)力之一的南京市場(chǎng)，本土品牌今世緣、洋河就超越茅五，穩(wěn)踞省城專車到達(dá)率之冠亞軍。有數(shù)據(jù)顯示，“江蘇白酒企業(yè)總營(yíng)收在200億元左右，而洋河和今世緣兩家合計(jì)就占到銷量的30%”。引人注目的是，今世緣2020年超越洋河成為南京曹操專車乘客之于白酒門店的下單量第一名。這也從一個(gè)側(cè)面證實(shí)了酒業(yè)報(bào)道關(guān)于洋河“營(yíng)收、凈利雙雙下滑，高端產(chǎn)品被茅臺(tái)、五糧液全盤壓制后，又被今世緣攻下根據(jù)地之一的南京市場(chǎng)”的論述。實(shí)際上，洋河2020年的營(yíng)收正呈現(xiàn)出8.65%的下滑。

　　再如貴陽市場(chǎng)，如果我們不看排名在第三位的五糧液，可以發(fā)現(xiàn)剩下前五位的茅臺(tái)、習(xí)酒、賴茅、董酒、青酒，均是貴州本土的酒?？梢哉f，在茅臺(tái)的帶動(dòng)下，貴州白酒產(chǎn)業(yè)的梯次火力配置已經(jīng)非常明顯。

　　結(jié)語：

　　根據(jù)《中國(guó)酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(征求意見稿)》來看，白酒行業(yè)“十四五”末預(yù)計(jì)銷售收入將達(dá)到8000億元，利潤(rùn)將達(dá)2000億元。

　　這個(gè)預(yù)計(jì)也有據(jù)可依：作為資本普遍看好的賽道，中國(guó)白酒正受到投資機(jī)構(gòu)與資本市場(chǎng)的熱捧;從目前來看，今年疫情對(duì)白酒影響的程度弱于2020年同期;90后95后在酒水市場(chǎng)中的消費(fèi)占比持續(xù)提升(其中白酒在其酒水開銷中占到了很大比重)，新能源專車搭載的中國(guó)都市中產(chǎn)、新中產(chǎn)越來越成為餐桌與人生階段上最有酒量的那一個(gè)圈兒……所以我們有理由預(yù)見，疫情之下、口罩之前、內(nèi)循環(huán)之中的中國(guó)酒杯，將在新的一年里迸發(fā)出更加活躍與理性的新活力。

　　作者：

　　全國(guó)各地評(píng)論家聯(lián)席會(huì)組委會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 周明華

　　曹操出行大數(shù)據(jù)研究院 段旭、敬城、徐文燕

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　　北京可瑞德市場(chǎng)咨詢有限公司

　　曹操出行大數(shù)據(jù)研究院

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