10月25日晚間，立訊精密發(fā)布三季報(bào)稱，公司2024年前三季度營收約1771.77億元，同比增加13.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約90.75億元，同比增加23.06%；基本每股收益1.26元，同比增加22.33%。

　　當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境錯(cuò)中復(fù)雜，行業(yè)競爭激烈，極其考驗(yàn)企業(yè)抓機(jī)會的能力?；诖?，立訊精密多元化布局，以消費(fèi)電子業(yè)務(wù)為基本盤，輔以汽車電子和通訊設(shè)備為新增長曲線，三大業(yè)務(wù)的發(fā)展保障了立訊持續(xù)高質(zhì)量增長的動能。

　　AI重塑消費(fèi)電子 行業(yè)正迎新周期

　　在消費(fèi)電子領(lǐng)域，三季度一直被視為傳統(tǒng)的銷售旺季，疊加在推動消費(fèi)品以舊換新政策的帶動下，國內(nèi)電子產(chǎn)品市場持續(xù)復(fù)蘇向好，各類數(shù)碼產(chǎn)品消費(fèi)近期實(shí)現(xiàn)了明顯增長。

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年第三季度，蘋果憑借iPhone 16系列的重磅推出，以15.6%的市場份額重返中國市場前五位，而此前在第二季度蘋果曾意外跌出前五行列。IDC指出后續(xù)隨著市場促銷活動的增加以及Apple Intelligence的推出預(yù)期，預(yù)計(jì)未來市場對iPhone 16系列的需求將逐步呈現(xiàn)。

　　作為iPhone的核心供應(yīng)商之一，立訊精密的生產(chǎn)份額呈現(xiàn)持續(xù)提升的態(tài)勢，且導(dǎo)入了更多高階機(jī)型生產(chǎn)制造。2023年，立訊拿到三款機(jī)型的組裝訂單，份額快速增長，其中立訊首次成為iPhone 15 Plus主要供應(yīng)商。2024年，立訊取得最高端機(jī)型iPhone 16 Pro Max的NPI。從趨勢看，未來立訊的組裝份額還有進(jìn)一步提升的空間，出貨量有望繼續(xù)增加，且結(jié)構(gòu)也有望進(jìn)一步優(yōu)化，高端機(jī)占比提升。

　　在10月份的調(diào)研紀(jì)要中，立訊精密還提及了服務(wù)“韓系手機(jī)品牌”的業(yè)務(wù)增量機(jī)會，立訊表示韓系客戶非常認(rèn)可立訊的能力，也十分重視與公司的合作，目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)都在穩(wěn)步推進(jìn)，以公司的核心競爭力而言，更應(yīng)該抓住新產(chǎn)品新客戶的機(jī)會。

　　另外，隨著AI應(yīng)用在消費(fèi)電子終端設(shè)備的加速落地，還推動了PC、XR、可穿戴設(shè)備以及智能家居、智能辦公等 IOT 設(shè)備的全面迭代。據(jù)IDC預(yù)測，2024年全球智能穿戴設(shè)備出貨量預(yù)計(jì)為5.6億臺，較2023年同比增長10.5%；并預(yù)計(jì)到2028年底，出貨量有望達(dá)6.5億臺，復(fù)合年均增長率為3.6%。

　　為此，立訊精密持續(xù)精進(jìn)以聲、光、電、熱、磁、射頻為核心的底層技術(shù)，在新工藝、新制程的加持下，結(jié)合行業(yè)深耕多年所具備的快速規(guī)模化量產(chǎn)和制程工藝創(chuàng)新能力，為全球頭部品牌客戶提供從零部件、模組到系統(tǒng)解決方案的一站式產(chǎn)品落地服務(wù)。

　　立訊精密在聲學(xué)產(chǎn)品領(lǐng)域、AR/VR以及家居/辦公等智能設(shè)備都獲得了諸多客戶的高度認(rèn)可。上半年，立訊精密和全球領(lǐng)先的MEMS揚(yáng)聲器供應(yīng)商悠聲科技（USound）就曾合作推出了一款新型雙揚(yáng)聲器音頻模塊Gemini 2.0，該產(chǎn)品的音頻性能受到了市場的好評。

　　通訊業(yè)務(wù)新機(jī)遇 立訊攜手英偉達(dá)進(jìn)入新篇章

　　在通訊及數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，全球AI大模型的快速普及，拉動了數(shù)據(jù)中心核心零部件在高傳輸、低損耗、抗干擾等方面需求的快速增長。

　　AI巨頭英偉達(dá)推出的Blackwell G200是重塑AI行業(yè)服務(wù)器的革命性產(chǎn)品，而Blackwell G200的出現(xiàn)帶動了國內(nèi)銅纜、液冷等供應(yīng)商的狂歡。立訊精密積極布局的銅纜和背板連接器、光模塊產(chǎn)品切切實(shí)實(shí)踩中了英偉達(dá)的需求。

　　根據(jù)英偉達(dá)開發(fā)者社區(qū)上顯示，包含立訊精密在內(nèi)的供應(yīng)商都在Blackwell平臺上進(jìn)行構(gòu)建和創(chuàng)新。此前立訊在4月份的一份投資者交流紀(jì)要中表示，其可以為英偉達(dá)GB200 NVL72 單柜整套提供約209萬元的解決方案，包含電連接（銅纜、連接器）、光連接（光模塊）、電源管理、散熱等產(chǎn)品。

　　大摩預(yù)估，GB200 DGX NVL72機(jī)架系統(tǒng)將在今年第四季開始出貨400臺機(jī)架，先在超大規(guī)模云計(jì)算服務(wù)商運(yùn)作。到2025年，DGX NVL72服務(wù)器機(jī)架從上半年開始出貨，全年預(yù)估量產(chǎn)2萬臺，這為立訊精密通訊業(yè)務(wù)的業(yè)績增長提供了極大的想象空間。

　　值得一提的是，在近期的OCP全球峰會上，立訊精密還展示出了更多關(guān)于公司在AI數(shù)據(jù)中心創(chuàng)新領(lǐng)域的積極探索與貢獻(xiàn)。立訊精密旗下子公司立訊技術(shù)推出的224G高速互連系統(tǒng)、冷板液冷系統(tǒng)、大功率直流電源系統(tǒng)，均采用先進(jìn)的設(shè)計(jì)和制造工藝，確保在高速數(shù)據(jù)傳輸過程中的穩(wěn)定性和可靠性，助力AI應(yīng)用的快速發(fā)展。

　　公開資料顯示，立訊精密所服務(wù)的國內(nèi)外中小型數(shù)據(jù)中心的量大概是去年的4倍，而且這個(gè)市場還在逐漸擴(kuò)大，這對于立訊來說還有很多的增量空間。

　　收購德國汽車線纜巨頭 目標(biāo)全球汽車Tier1

　　在汽車領(lǐng)域，中國電動化智能化汽車在全球的接受度以及全球汽車品牌對中國汽車零部件能力的認(rèn)可正在持續(xù)提升，已然成為推動中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。承借發(fā)展東風(fēng)，9月17日，立訊精密宣布以5.25億歐元收購德國著名汽車線束制造商萊尼集團(tuán)50.1%的股權(quán)并100%控股萊尼旗下汽車線束事業(yè)部，加速進(jìn)軍汽車零部件領(lǐng)域。

　　萊尼集團(tuán)是全球第四，歐洲第一的汽車線束公司，客戶涵蓋全球汽車主機(jī)廠，寶馬、奔馳、大眾、通用、福特等。萊尼還擁有全球化的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售，在26個(gè)國家/地區(qū)擁有52家子公司。全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)由位于西歐和東歐、北非、美洲和亞洲的生產(chǎn)設(shè)施組成。

　　中銀證券表示，一方面收購萊尼有助于立訊精密在產(chǎn)品開發(fā)、市場拓展、客戶準(zhǔn)入、產(chǎn)能布局、物料采購方面與萊尼公司實(shí)現(xiàn)資源互通、優(yōu)勢互補(bǔ)和戰(zhàn)略協(xié)同，快速形成公司在全球汽車線束領(lǐng)域的差異化競爭優(yōu)勢，為中國車企出海及海外傳統(tǒng)車企提供更加便攜、高效的垂直一體化服務(wù)；另一方面，立訊精密具有較好內(nèi)生外延式的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，和制程優(yōu)化、垂直整合、工廠運(yùn)營等優(yōu)勢，在完成股權(quán)交割后可為萊尼公司提供包括但不限于財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、采購、生產(chǎn)、人員結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制等內(nèi)控管理、商務(wù)拓展方面的優(yōu)化與賦能。在融資利率、采購成本、全球產(chǎn)能、模治具/智能制造經(jīng)驗(yàn)、客戶資源等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

　　據(jù)了解，立訊精密2022年明確定位Tier1供應(yīng)商，并積極與奇瑞、廣汽等主機(jī)廠開展戰(zhàn)略合作，公司汽車業(yè)務(wù)已連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)近50%同比高增長。此次，立訊精密與萊尼二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手打造全球汽車線束連接器行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)廠商，將真正實(shí)現(xiàn)公司汽車業(yè)務(wù)從區(qū)域性經(jīng)營變成全球化運(yùn)營，進(jìn)一步助力立訊在三個(gè)五年內(nèi)成為全球汽車Tier1領(lǐng)導(dǎo)廠商。

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